Comunicato stampa Rockwood

Diffusione immediata 30 luglio 2008

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Contattare: Timothy McKenna tmckenna@rocksp.com +1 609-734-6430

Rockwood comunica un aumento delle vendite e del rendimento nel secondo trimestre:

• Il fatturato netto ha registrato un aumento del 17,8%
• EBITDA rettificato in crescita dell’11,1%
• Utile per azione dalle operazioni continue di 1,01 USD contro 0,32 USD
• Utile rettificato per azione dalle operazioni continue di 0,68 USD contro 0,46 USD

Princeton, NJ USA (30 luglio 2008) – Rockwood Holdings, Inc. (NYSE: ROC), produttore internazionale di sostanze chimiche speciali e materiali avanzati, ha oggi annunciato un incremento del 17,8% del fatturato netto e un aumento dell’11,1% nell’EBITDA rettificato durante il secondo trimestre del 2008, in confronto allo stesso periodo dello scorso anno.

Il rendimento diluito per azione da operazioni continue per il secondo trimestre del 2008 è stato di 1,01USD incluso un reddito di 0,33 USD relativo a spese non ricorrenti previa detrazione al netto delle imposte e altri costi speciali, relativi principalmente ai profitti con valutazione mark-to-market sugli strumenti di operazione di copertura a tasso d’interesse. Il rendimento diluito per azione da operazioni continue per il secondo trimestre del 2007 è stato di 0,32 USD, incluse spese non ricorrenti previa detrazione al netto e altre spese speciali di 0,14 USD relative principalmente ai costi del saldo del debito. Con l’esclusione di altri costi speciali e spese nette non ricorrenti, gli utili diluiti per azione da operazioni continue sono stati rispettivamente di 0,68 USD e 0,46 USD nel secondo trimestre del 2008 e nel 2007.

Commentando i risultati, Seifi Ghasemi, Presidente e Amministratore Delegato, ha affermato “Nonostante un ambiente economico che ha creato notevoli venti contrari in alcuni dei nostri mercati, i principali punti di forza strategici di Rockwood—un importante portafoglio di attività internazionali leader di mercato, esposizione diversificata ai mercati finali, la nostra base di materie prime inorganiche, il bilanciamento geografico e la concentrazione continua sull’innovazione e la produttività—ci hanno consentito di continuare ad incrementare vendite e rendimenti”.

I punti salienti del secondo trimestre e dei sei mesi che sono terminati il 30 giugno 2008 sono i seguenti:

• Il fatturato netto è stato di 945,5 milioni USD nel secondo trimestre del 2008, con una crescita del 17,8% rispetto agli 802,7 milioni USD per lo stesso periodo nell’anno precedente. Il fatturato netto alla data attuale è stato di 1.799,5 milioni USD nel secondo trimestre del 2008, superiore del 16,1% rispetto ai 1.550,4 milioni USD per lo stesso periodo nell’anno precedente.
• L’EBITDA rettificato nel secondo trimestre del 2008 è pari a 178,3 milioni USD, il che corrisponde ad un incremento dell’11,1% rispetto ai 160,5 milioni USD registrati nello stesso periodo dell’anno precedente. Alla data attuale, l’EBITDA rettificato risulta pari a 346,7 milioni USD nel 2008, con un aumento del 12,7% rispetto ai 307,5 milioni USD per lo stesso periodo dell’anno precedente.
• Per quanto concerne il secondo semestre del 2008, su una base di valuta costante, il fatturato netto e l’EBITDA rettificato hanno registrato un aumento pari rispettivamente all’8,4% e al 1,2%, mentre in riferimento al semestre conclusosi il 30 giugno 2008, sono aumentati rispettivamente del 7,0% e del 2,8%.
• Il reddito netto dalle operazioni continue registrato nel secondo trimestre del 2008 era pari a 78,0 milioni USD, ove tale importo comprendeva un reddito al netto delle imposte di 25,7 milioni USD annesso a voci non ricorrenti e ad altre voci straordinarie. Le entrate nette dalle operazioni continue per il secondo trimestre del 2007 sono state di 24,2 milioni USD incluse le spese nette previa detrazione delle imposte e altri costi speciali di 11,1 milioni USD.
• Il reddito netto dalle operazioni continue registrato nel semestre conclusosi il 30 giugno 2008 era pari a 105,7 milioni USD, ove tale importo comprendeva un reddito al netto delle imposte di 9,0 milioni USD annesso a voci non ricorrenti e ad altre voci straordinarie. Le entrate nette dalle operazioni continue per il semestre conclusosi il 30 giugno 2007 sono state di 49,2 milioni USD, incluse le spese nette previa detrazione delle imposte e altri costi speciali di 13,7 milioni USD.
• I risultati dalle operazioni continue nel 2007 escludono l’attività Electronics e il segmento Groupe Novasep venduti nel 2007.

Volgendo lo sguardo al futuro, Ghasemi ha commentato, “Alla fine dell’anno scorso, abbiamo annunciato i nostri obiettivi per il 2008: incrementare la nostra linea più importante dell’8 percento o più, mantenendo i nostri margini al di sopra del 19 percento. Abbiamo registrato risultati di due trimestri molto solidi finora quest’anno, e prevediamo di continuare a trarre vantaggio dai nostri fondamentali punti di forza strategici. Pertanto, nonostante il difficile ambiente economico, continuiamo a credere di poter raggiungere i nostri obiettivi per tutto l’anno”.

I risultati del secondo trimestre per segmento, paragonati a quelli dello stesso periodo dell’anno scorso, sono riassunti come segue:

Sostanze chimiche speciali

Maggiori prezzi di vendita e volumi in crescita hanno aiutato a determinare un aumento del 23,8% nel fatturato netto e nell’EBITDA rettificato.

• Le nostre attività nella Chimica fine hanno beneficiato principalmente sia dei più alti prezzi di vendita che dei volumi in crescita dei prodotti al litio.
• Il nostro settore per il Trattamento delle superfici ha beneficiato di volumi in crescita, soprattutto nelle applicazioni automobilistiche, aerospaziali e industriali in genere in Europa, maggiori prezzi di vendita e un’acquisizione ai fini di incorporazione effettuata nel dicembre 2007.
• In entrambe le attività, i migliori risultati sono stati controbilanciati in parte dai maggiori costi delle materie prime.

Performance del segmento additivi

I fatturati netti sono aumentati del 17,8% principalmente grazie all’acquisizione dell’azienda internazionale dei pigmenti di colore Elementis plc nell’agosto 2007. L’EBITDA rettificato è diminuito del 14,1% principalmente come risultato di quantità inferiori di prodotti nel campo delle costruzioni.

• I maggiori costi per le materie prime, utilizzate principalmente per ossido di ferro, cobalto e ammine quaternarie hanno invece avuto un impatto negativo sull’EBITDA rettificato. Questi maggiori costi delle materie prime sono stati controbilanciati in parte dall’aumento dei prezzi alla vendita.

Pigmenti a base di biossido di titanio

Hanno avuto un incremento netto del fatturato dell’8,8% dovuto all’impatto positivo delle fluttuazioni valutarie. L’EBITDA rettificato ha subito un calo del 26,7%.

• A incidere negativamente sui risultati vi sono stati i minori volumi e prezzi di vendita dei prodotti a biossido di titanio, principalmente a livello di materia prima, e gli alti costi energetici.

Ceramiche avanzate

Il fatturato netto e l’EBITDA rettificato sono aumentati rispettivamente del 22,5% e 37,3%.

• I risultati sono stati determinati dalle maggiori quantità di prodotti medicali e applicazioni per strumenti da taglio.
• Miglioramenti nella produttività hanno avuto inoltre un impatto positivo nell’EBITDA rettificato.

Composti speciali

I più alti prezzi di vendita hanno determinato un aumento del 3,4% del fatturato netto e un aumento del 6,3% nell’EBITDA rettificato.

• Inferiori costi operativi in relazione alla chiusura di uno stabilimento nel Regno Unito nel dicembre 2007 hanno inoltre contribuito positivamente sull’EBITDA rettificato.
• I maggiori costi delle materie prime, principalmente resina di cloruro di polivinile, e quantità inferiori nelle applicazioni per cavi e fili elettrici hanno avuto un impatto negativo sull’EBITDA rettificato.

Altre voci

• Gli interessi passivi sono diminuiti di 37,3 milioni USD nel secondo trimestre del 2008 rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Il secondo trimestre del 2008 e 2007 comprendeva profitti di 34,0 milioni USD e 0,8 milioni USD, rispettivamente, che rappresentano il movimento nella valutazione mark-to-market dei nostri strumenti di copertura dei rischi associati al tasso d’interesse. Le spese d’interesse rimanenti sono diminuite di 4,1 milioni USD a causa principalmente dei livelli di debito più bassi, inclusa l’estinzione nel maggio del 2007 dei nostri Titoli 2011 per un ammontare aggregato di 273,4 milioni USD.
• Perdita sul rimborso anticipato del debito. Nel secondo trimestre del 2007, abbiamo pagato un premio di rimborso di 14,5 milioni USD ed ammortizzato 4,6 milioni USD di spese finanziarie associate al riscatto dei Titoli del 2011.
• Fondo Imposte sul reddito. L’aliquota d’imposta effettiva netta è stata del 21,3% e del 44,1% nel secondo trimestre del 2008 e 2007, rispettivamente, grazie all’impatto dei redditi nazionali, principalmente relativi a utili mark-to-market su swap di tasso d’interesse. Questo reddito nazionale non risente dell’imposta a livello federale grazie al rovesciamento delle valuation allowance riportate in precedenza su perdite operative nette generate negli Stati Uniti nei periodi precedenti. Inoltre, abbiamo avuto più basse quote medie legali in Europa.
• Flusso libero di cassa è stato un flusso di 20,8 milioni USD per il semestre conclusosi il 30 giugno 2008. Questo importo è composto da contante netto fornito dalle attività operative di 123,7 milioni USD in aggiunta a voci non ricorrenti e altro, netto di 0,8 milioni USD ed entrate dalla vendita di proprietà, stabilimenti e attrezzature per 1,1 milioni USD, meno le spese di capitale di 104,8 milioni USD.
• Il debito netto, costituito dal debito complessivo meno il flusso di cassa e gli equivalenti di cassa, ammontava a 2.297,9 milioni USD al 30 giugno 2008 rispetto ai 2.231,3 milioni USD al 31 dicembre 2007. L’aumento del debito netto è stato dovuto all’impatto delle fluttuazioni valutarie.

Conferenza telefonica e webcast

Mercoledì 30 luglio 2008 alle 11,00 terremo una conferenza telefonica e un webcast per la discussione dei risultati d’esercizio registrati nel secondo trimestre chiusosi il 30 giugno 2008. (ora legale). Per accedere alla teleconferenza dagli Stati Uniti chiamare il numero +1 (877) 209-0397 e per chiamate provenienti da fuori degli Stati Uniti +1 (612) 332-0923. Non è richiesto un codice di accesso alla conferenza. La replica della conferenza telefonica sarà disponibile fino al 13 agosto 2008 e vi si potrà accedere componendo il numero verde (800) 475 6701 dagli Stati Uniti, codice di accesso: 930532, o il numero +1 (320) 365 3844, codice di accesso 930532, per le chiamate provenienti dagli altri paesi.

La conferenza telefonica sarà trasmessa in diretta via webcast (solo ascolto) sul sito www.rocksp.com. Il materiale relativo alla teleconferenza, compreso un file in PowerPoint contenente i risultati dettagliati, potrà essere scaricato dal sito la mattina stessa della conferenza. Il webcast e il file in PowerPoint saranno archiviati sul sito Internet di Rockwood.

Parametri di misurazione della performance finanziaria non GAAP

Il presente comunicato stampa comprende dei “parametri di misurazione della performance finanziaria non GAAP”, quali l’EBITDA rettificato, il flusso di cassa libero e il rendimento diluito per azione da operazioni continue escludente talune voci. L’EBITDA rettificato non è da intendersi quale alternativa al reddito (perdita) netto/a quale indicatore della performance operativa o al flusso di cassa generato dalle attività operative quale parametro di misurazione della liquidità. Inoltre, l’EBITDA rettificato non è da intendersi quale parametro di misurazione del flusso di cassa libero a uso discrezionale da parte del management, in quanto esso non prende in considerazione taluni requisiti di cassa quali il pagamento di interessi, gli oneri fiscali e i requisiti di ammortamento del debito. Tutti gli importi riferiti all’EBITDA rettificato consolidato sono calcolati usando dei set di definizioni sancite nell’accordo di credito garantito privilegiato quale base e rispecchiano l’interpretazione delle medesime da parte del management. L’EBITDA rettificato, cui ci riferisce ai sensi dell’accordo del credito garantito privilegiato con il termine di “EBITDA consolidato”, è definito nell’accordo di cui sopra quale rendimento consolidato (che, ai sensi della definizione sancita nell’accordo garantito privilegiato, corrisponde al reddito (perdita) al netto della deduzione delle imposte di Rockwood Specialties Group, Inc. e delle consociate limitate (ai sensi della definizione sancita dall’accordo garantito privilegiato), a esclusione delle voci straordinarie, più determinate voci, compresi interessi passivi, svalutazioni, ammortamenti, perdite straordinarie e passivi non ricorrenti, perdite sulla vendita di attivi, meno determinate voci, compresi utili straordinari e utili non ricorrenti, utili non in contanti e utili sulla vendita di attivi. Noi usiamo l’EBITDA rettificato su base consolidata ai fini della valutazione della nostra performance operativa per calcolare le gratifiche in contanti basate sulla performance e per determinare l’acquisizione di talune opzioni basate sulla performance (poiché entrambe le gratifiche e le opzioni in parola sono legate all’EBITDA rettificato), e quale parametro di misurazione della liquidità. In aggiunta, usiamo l’EBITDA rettificato per determinare la conformità alle clausole dei contratti disciplinanti i nostri debiti. Usiamo inoltre l’EBITDA rettificato a livello di segmento quale parametro principale utilizzato dai dirigenti esecutivi per la valutazione della performance su base continuativa dei nostri segmenti d’attività ed unità aziendali. Nel comunicato stampa è riportata una riconciliazione dei dati EBITDA rettificati rispetto all’utile netto. Si prega vivamente di prendere visione di tale riconciliazione. Inoltre, la crescita del fatturato viene trattata in termini nominali (effettiva) e di variazione netta (nominale meno gli effetti dei cambi valutari). Il flusso di cassa libero non è da intendersi quale alternativa al flusso di cassa generato dalle attività operative come parametro di misurazione della liquidità. Il flusso di cassa libero da noi presentato viene definito come flusso di cassa netto generato dalle attività operative, più le voci non ricorrenti e altri, ricavi derivati dalla vendita di proprietà, stabilimenti e attrezzature (ad esclusione delle vendite di proprietà, stabilimenti ed attrezzature relative a vendite di imprese), meno le spese in conto capitale. Il management ritiene che il flusso di cassa libero sia un indicatore significativo per gli investitori in quanto esso fornisce un ulteriore parametro di misurazione della liquidità. Né il fatturato netto da operazioni continue che escludono alcune voci, né gli utili diluiti per azione da operazioni continue che escludono alcune voci sono intesi quale alternativa al fatturato netto o agli utili per azione. Il management ritiene che il rendimento diluito per azione escludente determinate voci sia un indicatore significativo per gli investitori in quanto esso fornisce un’ulteriore prospettiva della società relativamente ai risultati operativi su base continuativa. Le riconciliazioni dei parametri di misurazione della performance finanziaria non GAAP quivi discusse sono riportate nel presente documento. I parametri di misurazione della performance finanziaria non GAAP in oggetto non sono da interpretarsi quale alternativa ai parametri di misurazione della performance GAAP. Inoltre, detti parametri potrebbero non essere coerenti con parametri assimilabili forniti da altre aziende.

Le informazioni contenute in questo comunicato stampa contengono alcune “affermazioni relative al futuro” come le intende il Private Securities Litigation Reform Act del 1995 riguardanti le attività, le operazioni e la condizione finanziaria di Rockwood Holdings, Inc. e delle sue società controllate e affiliate (“Rockwood”). Termini come “anticipa”, “ritiene”, “stima”, “si aspetta”, “prevede”, “preannuncia”, nonché relative variazioni di tali termini o espressioni si devono intendere come affermazioni relative al futuro. Nonostante Rockwood creda che le aspettative che si riflettono in tali affermazioni relative al futuro si basino su presupposti ragionevoli, non vi può essere garanzia che tali aspettative si realizzino effettivamente. Le “affermazioni relative al futuro” consistono in tutte le informazioni non relative alla storia dell’azienda, incluse le affermazioni riferite alle prospettive e ai rendimenti futuri di Rockwood. I risultati effettivi potrebbero differire nella pratica da quelli prospettati dalle suddette affermazioni relative al futuro di Rockwood in virtù di una serie di rischi e incertezze, sia noti che ignoti, fra cui i “fattori di rischio” descritti dal Modulo 10-K 2007 di Rockwood, depositato presso la SEC (Securities and Exchange Commission). Rockwood non si assume alcun impegno ad aggiornare pubblicamente qualsiasi affermazione relativa al futuro né al fine di rispecchiare eventi o circostanze avvenuti dopo la data in cui tale affermazione è stata fatta, né al fine di rispecchiare il verificarsi di eventi non anticipati.

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Note: Net sales and Adjusted EBITDA do not include results of the Electronics business that was sold in 2007.  The results of this business have been accounted for as a discontinued operation for the second quarter of 2007 in the Condensed Consolidated Financial Statements.

Note: Net sales and Adjusted EBITDA do not include results of the Electronics business and the Groupe Novasep segment that were sold in 2007.  The results of these businesses have been accounted for as discontinued operations for the first six months of 2007 in the Condensed Consolidated Financial Statements.

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