Communiqué de presse Rockwood

Parution immédiate
27 juillet 2010

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Timothy McKenna
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Rockwood annonce de bons résultats pour le deuxième trimestre :

Augmentation des ventes nettes de 19,7 %.
Augmentation de l’EBE ajusté de 37,4 %.
Le bénéfice par action déclaré ayant trait aux opérations constantes s’est établi à 0,68 USD contre 0,01 USD.
Le bénéfice par action ajusté ayant trait aux opérations constantes s’est établi à 0,59 USD contre 0,13 USD.

Princeton, NJ USA (27 juillet 2010) – Rockwood Holdings, Inc. (NYSE : ROC), producteur mondial de produits chimiques de spécialité et de matériaux de pointe, a annoncé aujourd’hui des bénéfices par action ayant trait aux opérations constantes de 0,68 USD pour le deuxième trimestre 2010, par rapport à 0,01 USD pour la même période de l’année précédente. Les bénéfices ajustés par action de Rockwood ayant trait aux opérations constantes sont passés à 0,59 USD au cours du deuxième trimestre 2010, alors qu’ils se situaient à 0,13 USD pour la même période de l’année précédente. Par ailleurs, Rockwood a déclaré un EBE ajusté de 172,2 millions USD pour le deuxième trimestre 2010, en comparaison aux 125,3 millions USD pour la même période de l’année précédente.

Commentant la performance de Rockwood, Seifi Ghasemi, président-directeur général, a tenu les propos suivants : « La nette amélioration des ventes et des bénéfices réalisés par Rockwood au cours du deuxième trimestre traduit la forte demande en faveur de nos produits de spécialité qui s’exprime dans toutes les régions du monde et dans la quasi-totalité des marchés finaux que nous desservons. En outre, les résultats obtenus confirment à nouveau que Rockwood est capable de générer des bénéfices nettement meilleurs dans le contexte d’un environnement de marché positif, et est en mesure d’accroître les marges de l’EBE ajusté, comme en témoignent les ventes nettes du deuxième trimestre qui ont atteint 19,7 % par rapport à 17,2 % au cours de la même période l’an dernier. Au cours du trimestre, nous avons généré 87 millions USD en trésorerie disponible, après avoir payé les intérêts liés à nos dettes, les dépenses d’investissement et les impôts échus pour le trimestre.

« Ces résultats montrent encore une fois la force de la diversité du portefeuille d’activités spécialisées de Rockwood. Les coûts des matières premières inorganiques restent stables et nous continuons de tirer profit de notre approche disciplinée de la tarification et du contrôle rigoureux des coûts. Nos activités concernant le lithium et les matériaux de pointe continuent de connaître une croissance organique notable et de produire des marges plus satisfaisantes. »

Les points saillants des opérations constantes pour le deuxième trimestre et les six mois qui se sont terminés le 30 juin 2010 sont les suivants :

Les ventes nettes se sont élevées à 874,5 millions USD au cours du deuxième trimestre 2010, soit une augmentation de 19,7 % par rapport aux 730,4 millions USD de la même période de l’année précédente. Les ventes nettes ont atteint 1 708,4 millions USD au cours des six mois échus le 30 juin 2010, soit accroissement de 22,9 % par rapport aux 1 390,4 millions USD pour la même période de l’année précédente.
L’EBE ajusté s’est situé à 172,2 millions USD au cours du deuxième trimestre 2010, reflétant une hausse de 37,4 % par rapport aux 125,3 millions USD de la même période de l’année précédente. L’EBE ajusté s’est chiffré à 337,2 millions USD pour les six mois échus le 30 juin 2010, soit une hausse de 43,8 % par rapport aux 234,5 millions USD pour la même période de l’année dernière.
Sur la base d’une devise à valeur constante, les ventes nettes et l’EBE ajusté ont indiqué respectivement une amélioration de 24,0 % et de 43,3 % pour le deuxième trimestre 2010, et de 22,1 % et 43,3 % pour la première moitié de l’année 2010.
Le revenu net attribuable à Rockwood Holdings, Inc. pour le deuxième trimestre 2010 a été de 52,4 millions USD, y compris un revenu de 6,9 millions USD lié à des postes nets spéciaux après impôts. Le revenu net attribuable à Rockwood Holdings, Inc. pour le deuxième trimestre 2009 a été de 0,6 million USD, y compris les frais nets spéciaux après impôts de 8,8 millions USD.

Le revenu net attribuable à Rockwood Holdings, Inc. pour les six mois échus le 30 juin 2010 a été de 89,3 millions USD, y compris un revenu de 7,8 millions USD lié aux postes nets spéciaux après impôts. La perte nette attribuable à Rockwood Holdings, Inc. pour les six mois échus le 30 juin 2009 a été de 3,2 millions USD, y compris les frais nets spéciaux après impôts de 10,8 millions USD.
Les bénéfices dilués par action pour le deuxième trimestre 2010 s’élevaient à 0,68 USD, y compris un revenu de 0,09 USD lié aux postes nets spéciaux après impôts. Hormis les postes nets spéciaux, les bénéfices dilués par action pour le deuxième trimestre 2010 ont été de 0,59 USD. Les bénéfices dilués par action pour le deuxième trimestre 2009 s’élevaient à 0,01 USD, y compris les frais nets spéciaux après impôts de 0,12 USD. Hormis les frais nets spéciaux, les bénéfices dilués par action ont atteint 0,13 USD au cours du deuxième trimestre 2009.

Les bénéfices dilués par action pour les six mois échus le 30 juin 2010 s’élevaient à 1,15 USD, y compris un revenu de 0,10 USD lié aux postes nets spéciaux après impôts. Hormis les postes nets spéciaux, les bénéfices dilués par action ont atteint 1,05 USD au cours de la période de six mois échue le 30 juin 2010. Les pertes diluées par action pour les six mois échus le 30 juin 2009 ont été de 0,04 USD, y compris les frais nets spéciaux après impôts de 0,14 USD. Hormis les frais nets spéciaux, les bénéfices dilués par action ont atteint 0,10 USD au cours de la période de six mois échue le 30 juin 2009.

Se prononçant sur les perspectives, M. Ghasemi a déclaré : « Bien que la demande en faveur de nos produits soit demeurée importante tout au long du deuxième trimestre et qu’elle continue de l’être tandis que nous abordons le troisième trimestre, nous exerçons nos activités en faisant preuve de prudence quant à l’avenir, car nous ne sommes pas en mesure de prédire la performance générale de l’économie. Nos forces stratégiques, notre solide position sur le marché, notre discipline tarifaire et notre base de matières premières minérales sont cependant autant d’éléments rassurants qui nous donnent la conviction de pouvoir maintenir d’excellentes marges bénéficiaires et des flux de trésorerie abondants au cours des six prochains mois. Nous allons continuer à nous appliquer à développer notre portefeuille de produits de spécialité, à générer des flux de trésorerie importants et à améliorer notre taux de levier financier. »

Vous trouverez ci-après une synthèse des résultats du deuxième trimestre, comparés à ceux de la même période de l’année dernière :

Produits chimiques de spécialité

Les ventes nettes et l’EBE ajusté ont augmenté respectivement de 21,6 % et de 27,7 %.

Pour les produits de chimie fine, des volumes accrus de produits à base de lithium et d’applications de sulfures métalliques ont été en partie compensés par une baisse des prix de vente des produits potassiques et du carbonate de lithium.
Pour l’activité de traitement des surfaces, nos résultats ont bénéficié de l’influence positive des volumes accrus dans tous les marchés, notamment dans les applications automobiles, industrielles générales et de formage de serpentin et à froid ainsi que de la baisse des coûts des matières premières.

Additifs de performance

Les ventes nettes et l’EBE ajusté ont augmenté respectivement de 10,7 % et de 65,9 %.

Pour notre activité Additifs à base d’argile, la hausse des ventes nettes et de l’EBE ajusté est principalement due à des volumes accrus dans les applications pour champ pétrolifère, pour revêtements et encres, et à des volumes accrus dans les produits de spécialité et pour revêtements pour notre activité Pigments de couleurs et services.

Pigments au dioxyde de titane

Les ventes nettes et l’EBE ajusté ont augmenté respectivement de 15,8 % et de 51,8 %.

La hausse des ventes nettes et de l’EBE ajusté est principalement due à des volumes accrus dans toutes les applications ainsi qu’à l’augmentation des prix de vente, partiellement neutralisés par des volumes de production plus faibles en raison de l’exécution de travaux d’entretien programmés.

Céramiques de pointe

Les ventes nettes et l’EBE ajusté ont augmenté respectivement de 33,5 % et de 55,6 %.

La hausse des ventes nettes et de l’EBE ajusté est principalement due à des volumes accrus dans toutes les applications de produits, notamment les applications médicales, automobiles, électroniques et autres applications industrielles.

Composants de spécialité

Les ventes nettes et l’EBE ajusté ont augmenté respectivement de 28,3 % et de 13,5 %.

La hausse des ventes nettes et de l’EBE ajusté est principalement due à des volumes accrus dans la plupart des applications, notamment l’activité des fils et câbles.
L’EBE ajusté a subi une incidence négative émanant de l’augmentation des coûts des matières premières, qui a été particulièrement notable pour la résine de chlorure de polyvinyle (PVC) et les plastifiants.

Entreprise et autres

Les dépenses de l’entreprise ont augmenté au deuxième trimestre 2010, principalement en raison de salaires d’intéressement plus élevés.

Autres postes

Les dépenses en intérêts nettes ont augmenté de 7,8 millions USD au cours du deuxième trimestre 2010, comparativement à la même période de l’année dernière. Au cours des deuxièmes trimestres 2010 et 2009, les bénéfices hors trésorerie se sont élevés respectivement à 5,6 millions USD et 12,2 millions USD, représentant le mouvement de l’évaluation à la valeur de marché de nos couvertures de taux d’intérêt. Si l’on exclut l’impact de ces bénéfices, les dépenses en intérêts nettes ont augmenté de 1,2 million USD, principalement en raison des taux d’intérêt plus élevés dus aux modifications des facilités de crédit sécurisé senior de juin 2009, partiellement compensés par les remboursements de la dette et l’arrêt des swaps en taux d’intérêt en novembre 2009.
Impôt sur le revenu. Le taux d’imposition effectif pour le deuxième trimestre 2010 était de 21,7 % et a bénéficié de l’impact du revenu domestique qui n’a pas été affecté par l’imposition, en raison d’une provision pour moins-value et du règlement favorable de certaines positions fiscales. Notre taux d’imposition effectif normalisé a été d’environ 30 % pour le deuxième trimestre 2010.
Le flux de trésorerie disponible présente des rentrées de 86,7 millions USD pour le deuxième trimestre 2010. Ce montant comprend des liquidités nettes procurées par des activités d’exploitation d’un montant de 114,4 millions USD et par des éléments spéciaux (et autres) d’une valeur nette de 8,5 millions USD, moins les dépenses d’investissement d’une valeur nette de 36,2 millions USD.
L’endettement net, qui correspond à la dette totale moins les liquidités et équivalents en liquidités, s’élevait à 1 933,4 millions USD en date du 30 juin 2010, contre 2 227,8 millions USD le 31 décembre 2009. La réduction de la dette nette a été principalement due au flux de trésorerie généré par nos activités d’exploitation au cours des six premiers mois de 2010.

Conférence téléphonique et webémission

Le mardi 27 juillet 2010 à 11 heures (heure d’été de la côte Est des États-Unis), nous organiserons une conférence téléphonique avec diffusion sur Internet afin d’examiner les résultats d’exploitation pour le deuxième trimestre qui se terminent le 30 juin 2010. Le numéro à composer pour accéder à la conférence téléphonique est le (877) 209-0397 depuis les États-Unis, ou le +1 612-332-0637 depuis un autre pays. Aucun code d’accès n’est requis après avoir composé l’un de ces numéros. Une rediffusion de la conférence sera disponible jusqu’au 13 septembre 2010 au (800) 475-6701 (depuis les États-Unis), avec le code d’accès : 161256, et pour l’international : +1 320-365-3844, code d’accès : 161256.

Une diffusion en direct sur Internet, à écouter uniquement, sera disponible sur le site www.rocksp.com. Des supports pour la conférence, notamment un fichier PowerPoint détaillant les résultats, seront disponibles en téléchargement sur le site, le matin de la conférence. La webémission et le fichier PowerPoint seront archivés sur le site de Rockwood.

Mesures financières non PCGR

Ce communiqué de presse comprend des « mesures financières non PCGR », telles qu’une discussion sur l’EBE ajusté, le flux de trésorerie disponible, et le revenu net (la perte nette)/les bénéfices dilués (les pertes diluées) par action ayant trait aux opérations constantes attribuables à Rockwood Holdings, Inc., à l’exclusion de certains éléments. L’EBE ajusté n’a pas pour objet de se substituer à un revenu net attribuable à Rockwood Holdings, Inc. en tant qu’indicateur de performance d’exploitation ou aux flux nets de trésorerie émanant d’activités d’exploitation en tant que mesure des liquidités. En outre, l’EBE ajusté ne constitue pas une mesure du flux net de trésorerie disponible à usage discrétionnaire par la direction, puisqu’il ne tient pas compte de certaines exigences en liquidités telles que les paiements des intérêts, des impôts et des exigences du service de la dette. Toutes les présentations de l’EBE ajusté et consolidé sont calculées en utilisant la définition établie dans le contrat de crédit sécurisé senior de la Société comme base et reflètent les interprétations de la direction en ce qui concerne ce contrat. L’EBE ajusté, qui est mentionné dans le contrat de crédit sécurisé senior en tant que « EBE consolidé », est défini dans le contrat de crédit sécurisé senior comme les revenus consolidés (qui, en vertu de la définition du contrat de crédit sécurisé senior, correspondent aux revenus [pertes] avant déduction des impôts sur le revenu de Rockwood Specialties Group, Inc. et des filiales restreintes [tel que ce terme est défini dans le contrat de crédit sécurisé senior] hors postes extraordinaires), plus certains postes comprenant les intérêts débiteurs, les frais de dépréciation et d’amortissement, les pertes extraordinaires et les frais non récurrents, les pertes sur la vente d’actifs, moins certains postes comprenant les bénéfices extraordinaires et les bénéfices non récurrents, les bénéfices hors trésorerie et les bénéfices sur les ventes des actifs. Nous utilisons l’EBE ajusté sur une base consolidée pour évaluer notre performance opérationnelle afin de calculer les primes de trésorerie reposant sur la performance et de déterminer si certaines options reposant sur la performance et unités d’action restreintes sont acquises (puisque ces primes, options et unités d’action restreintes sont liées à l’EBE ajusté) et comme mesure des liquidités. En outre, nous utilisons l’EBE ajusté pour déterminer notre respect des clauses restrictives des contrats de prêt. Nous utilisons également l’EBE ajusté sur une base sectorielle en tant que mesure principale utilisée par le responsable des prises de décision pour évaluer la performance actuelle de nos secteurs d’activité et unités comptables. Un rapprochement du revenu net attribuable à Rockwood Holdings, Inc. et de l’EBE ajusté figure dans ce communiqué de presse. Nous vous recommandons instamment d’étudier le rapprochement. De plus, nous discutons de la croissance des ventes en termes de changement nominal (réel) et de changement net (nominal moins les impacts constants des devises). Le flux net de trésorerie disponible ne constitue pas une alternative aux flux nets de trésorerie émanant des opérations d’exploitation en tant que mesure des liquidités. Notre présentation du flux de trésorerie disponible est définie comme les liquidités nettes des activités d’exploitation découlant des opérations constantes, plus les produits sur la vente de biens et autres, nets moins les dépenses d’investissement, nettes (y compris les produits sur la vente de biens, d’usine et d’équipement et hormis la vente de biens, d’usine et d’équipement ayant trait aux ventes d’entreprises commerciales). La direction estime que le flux net de trésorerie disponible est important pour les investisseurs, car il fournit une mesure supplémentaire des liquidités. Le revenu net (la perte nette) ayant trait aux opérations constantes, attribuable à Rockwood Holdings, Inc., hors certains éléments, pas plus que les bénéfices dilués (les pertes diluées) par action découlant des opérations constantes attribuables à Rockwood Holdings, Inc., hors certains éléments, ne constituent une alternative au revenu net (à la perte nette) ou aux bénéfices dilués (aux pertes diluées) par action. La direction estime que le revenu net (la perte nette) et les bénéfices dilués (pertes diluées) par action ayant trait aux opérations constantes attribuables à Rockwood Holdings, Inc., hors certains postes, sont importants pour les investisseurs, car ils fournissent un point de vue sur l’entreprise pour les résultats d’exploitation en cours. La direction estime que notre taux d’imposition effectif normalisé est important pour les investisseurs, car il fournit une mesure supplémentaire de notre taux d’imposition en excluant l’impact de certains postes spéciaux. Les rapprochements de ces mesures financières non PCGR sont inclus aux présentes. Ces mesures non PCGR ne doivent pas être considérées comme une alternative aux mesures PCGR de la performance. En outre, ces mesures peuvent ne pas être en accord avec des mesures similaires fournies par d’autres sociétés.

Rockwood Holdings, Inc. est une société mondiale de premier plan du secteur des produits chimiques de spécialité et des matériaux de pointe. Rockwood compte environ 9 700 employés dans le monde entier et réalise un chiffre d’affaires annuel avoisinant les 3 milliards de dollars. Rockwood cible les créneaux du marché mondial des produits chimiques spécialisés, des pigments et des additifs ainsi que des matériaux de pointe. Pour en savoir plus sur Rockwood, veuillez consulter le site : www.rocksp.com.

Ce communiqué de presse contient des « déclarations prévisionnelles », au sens de la loi américaine Private Securities Litigation Reform Act de 1995, portant sur l’activité, l’exploitation et la situation financière de Rockwood Holdings, Inc. et de ses filiales et sociétés affiliées (« Rockwood »). Les mots ou expressions tels que « anticiper », « penser », « estimer », « s’attendre à », « prévoir », « prédire » et leurs variantes signalent des déclarations prévisionnelles. Même si Rockwood pense que les prévisions mentionnées dans ces déclarations prévisionnelles sont basées sur des hypothèses raisonnables, rien ne permet de garantir qu’elles se réaliseront. Les « déclarations prévisionnelles » sont composées d’informations sans fondement historique, y compris les déclarations relatives aux perspectives et aux performances futures de Rockwood. Les résultats réels peuvent être sensiblement différents de ceux projetés dans les déclarations prévisionnelles de Rockwood en raison de nombreux risques et incertitudes connus et inconnus dont, entre autres, les « facteurs de risque » décrits sur le formulaire 10-K 2009 déposé par Rockwood auprès de la Commission américaine des opérations de Bourse (Securities and Exchange Commission). Rockwood ne s’engage nullement à l’obligation de mettre à jour publiquement quelque déclaration prévisionnelle que ce soit en fonction d’événements ou de circonstances imprévisibles susceptibles de survenir après la date de publication de cette déclaration.

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